Preluarea lanÅ£ului de magazine Profi ar putea deveni cea mai mare tranzacÅ£ie din retailul autohton, cu o valoare de peste 350 mil. euro, acoperirea naÅ£ională a reÅ£elei urmând să cântărească greu în stabilirea preÅ£ului final.

Investitorii rămaÅŸi în cursa pentru lanÅ£ul de supermarketuri Profi trebuie să depună ofertele angajante până la jumătatea lunii noiembrie, iar tranzacÅ£ia s-ar putea semna până la finalul anului, potrivit informaÅ£iilor din piaţă, relateaza Ziarul Financiar.
Profi are în România aproape 470 de magazine ÅŸi afaceri estimate în acest an la 3,5 mld. lei (780 mil. euro).

"În retail evaluarea unei companii nu se face prin multiplu de EBITDA, ci prin procent din cifra de afaceri. La o companie cum este cazul Profi estimarea ar fi la 50-55% din cifra de afaceri", explică o sursă din piaţă. Astfel, pentru lanÅ£ul de magazine cumpărătorul ar urma să plătească peste 350 de milioane de euro, potrivit calculelor ZF făcute pe baza acestei formule, dar ÅŸi pe baza datelor din piaţă.

Valoarea de piaţă a companiei (enterprise value) a fost de circa 500 de milioane de euro, însă din această sumă se scad datoriile, iar Profi a terminat anul trecut cu datorii de 615 mil. lei (140 mil. euro). Până acum cea mai scumpă mutare din retailul autohton a fost preluarea a 20 de magazine Real de către francezii de la Auchan, într-o tranzacÅ£ie de peste 250 de milioane de euro.

În cazul Profi, aproape toate magazinele sunt deschise în spaÅ£ii închiriate. Modelul de business este însă complet diferit în cazul celor două reÅ£ele pentru că Real opera pe segmentul hipermarketurilor cu mii de metri pătraÅ£i fiecare magazin, pe când Profi are supermarketuri ÅŸi magazine de proxi­mitate ce măsoară de regulă zeci sau sute de metri pătraÅ£i.

În cazul Profi însă, un investitor va plăti pentru acoperirea pe care o are reÅ£eaua, lanÅ£ul având cea mai bună acoperire la nivel naÅ£ional. Maga­zinele Profi sunt deschise atât în zona urbană, cât ÅŸi în rural.

"Mai mult, Profi este ultimul tren al unui investitor care vrea să intre în retailul autohton. Momentan nu se mai prevede nicio altă mutare în comerÅ£ul modern, aÅŸa că lupta pentru Profi a fost acerbă", explică o altă sursă.

Patru fonduri de investiÅ£ii au ajuns în runda a doua în cursa pentru preluarea supermarketurilor Profi, respectiv KKR, Mid Europa Partners, Pamplona Capital ÅŸi BcPartners, potrivit surselor din piaţă. Unele nume sunt deja cunoscute pe piaţă pentru investiÅ£ii locale sau regionale, pe când altele sunt complet noi. Până la finalul lunii septembrie companiile interesate au putut depune ofertele neangajante, la start pentru preluarea Profi s-au înscris unele dintre cele mai mari fonduri de investiÅ£ii din lume, dar ÅŸi grupuri de retail prezente pe alte pieÅ£e. TotuÅŸi, în cursă au mai rămas doar patru jucători, toÅ£i investitori financiari, dispuÅŸi să plătească pentru Profi câteva sute de milioane de euro. Citeste complet in zf.ro...

CITEȘTE ȘI: "Sfântul Cuvios Simeon cel din Muntele Minunat"